これからは「個人で稼ぐ時代」です。

投資型クラウドファンディングのメリットとデメリット

投資型クラウドファンディング メリット

投資型クラウドファンディングのメリットとは

今回は、「株式投資型クラウドファンディング」の「メリット」について、説明していきます。

ただし、まず「株式投資型クラウドファンディング」の「メリット」について説明する前に、「クラウドファンディング」をよく知らない人のために、「クラウドファンディング」とは、どういう制度なのかを、少し解説したいと思います。

クラウドファンディングとは何?

「クラウドファンディング」とは、「インターネット」を介して、不特定多数の人から、少額ずつの資金を調達する「仕組み」や「サービス」のことです。

1口が少額の資金でも、多数の人から集めることで、大きな資金を調達することができ、世の中を変える「アイデア」を持っている「企業」「個人」「プロジェクト」で資金が不足しているところへ、資金提供をすることが可能になります。

ちなみに、「クラウドファンディング」という言葉は、「crowd(群衆)」と「funding(資金調達)」を組み合わせた「造語」となります。

実は、この「クラウドファンディング」というサービスは、大きく分けると、「3種類」に分類され、この「3つ」の中の「1つ」が、「投資型クラウドファンディング」と呼ばれる種類の「クラウドファンディング」なのです。

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上に書いた図の、赤色で塗りつぶし部分が「クラウドファンディング」の「3分類」になります。

それぞれの「クラウドファンディング」について、簡単に説明していきたいと思います。

クラウドファンディング 3つの種類

  1. 寄付型クラウドファンディング
  2. 投資型クラウドファンディング
  3. 購入型クラウドファンディング

寄付型クラウドファンディング

「寄付型クラウドファンディング」とは、主に「募金」や「寄付」を行うための「クラウドファンディング」です。

インターネットを介して、不特定多数の人から、少額の資金を集め、集めた資金で「寄付」や「募金」を行います。

資金提供の「リターン」は、「特にない」のが一般的で、寄付や募金が、主な目的となりますので、見返りのない善意を、カタチにするための、手段として利用されています。

有名なサービスでは、「Yahooネット基金」などが「寄付型クラウドファンディング」としては、有名です。

購入型クラウドファンディング

「購入型クラウドファンディング」とは、主に、「プロジェクト支援」や「物品の購入」を行うための「クラウドファンディング」です。

インターネットを介して、不特定多数の人から、少額の資金を集め、集めた資金で、「個人」や「団体」が手掛けている「プロジェクト」や「アイデア」を、実際の形にするべく、支援するサービスです。

資金提供の「リターン」は、「モノ」や「サービス」が、ほとんどです。

例えば、片渕須直(かたぶちすなお)監督の「この世界の片隅で」というアニメ映画は、この「購入型クラウドファンディング」を使って、制作資金を集めて、作られました。

資金提供者には、提供した資金額に応じて、「特典」や「物品」が受け渡されます。

中には、「映画のクレジット」に、自分の名前が載るという「特典」もあり、自分が応援したい「プロジェクト」の1員として、作品に参加できるものまであります。

「購入型クラウドファンディング」では、「金融商品の取扱い」は一切なく、「支援したいプロジェクト」や「購入したい物品」のために、資金を提供します。

有名なサービスでは「CAMPFIRE(キャンプファイヤー)」などが「購入型クラウドファンディング」の中では、有名です。

投資型クラウドファンディング

「投資型クラウドファンディング」とは、主に「融資」や「貸付」を行うための「クラウドファンディング」です。

資金提供の「リターン」は、「分配金」や「金利」や「株式」などの「金融商品」となります。

「投資型クラウドファンディング」では、「寄付型クラウドファンディング」や、「購入型クラウドファンディング」にはなかった、「金融商品」が、唯一、取り扱われるのが特徴で、資金を提供する「個人投資家」は、「分配金」「金利」「株式」などの「利益」を得るために、より有望な「プロジェクト」や「企業」を選びます。

有名なサービスでは、「株式投資型」と呼ばれる種類の「FUNDINO(ファンディーノ)」や、「融資型」と呼ばれる種類の「SBIソーシャルレンディング」「Funds(ファンズ)」などが「投資型クラウドファンディング」としては、有名です。

投資型クラウドファンディングの特徴とメリット

では、この「投資型クラウドファンディング」について、今回は、さらに詳しく見ていきたいと思います。

投資型クラウドファンディングの特徴とメリット

「投資型クラウドファンディング」とは、お目当ての「企業」や「プロジェクト」に、「個人投資家」が「事業者(クラウドファンディング会社)」を介して、間接的に「融資」や「貸付」を行うことで、リターンとして「分配金(配当金)」「金利」「株式」などの見返りが貰える、「クラウドファンディング」サービスとなります。

「寄付型クラウドファンディング」「購入型クラウドファンディング」「投資型クラウドファンディング」という「3つ」の「クラウドファンディング」の中では、唯一、「金融商品の取扱いがある」のが、この「投資型クラウドファンディング」となります。

そのため、「クラウドファンディング」の中でも、「投資型クラウドファンディング」だけが、「資産運用」としての意味合いを持っており、「クラウドファンディング」という「システム」を使って、個人が少額からでも投資できるようになっているために、これまで「個人投資家」には、門戸が開かれていなかったような「巨大プロジェクト(案件)」にも、簡単に参加できるようになっているのが、特徴です。

「投資型クラウドファンディング」はなぜ生まれた?

世の中には「成長力」がありながら、金融機関から、満足できる「融資」が受けられないがために、「継続的」な発展・成長ができない若い企業(ベンチャー企業)が、たくさん存在します。

それらの企業は、財務的には、健全でも、「創業年数が浅い」「借り入れが少額」「借入期間が短い」「十分な担保がない」などの理由で、銀行から、融資を断られることが多いのです。

これは、日本の経済成長にとっては、とてももったいないことだと思いませんか?

旧来の銀行が、古くからの「審査基準」を変えることもない状況の中、創業間もない若い企業(ベンチャー企業)の、資金を調達したいという「ニーズ」を、叶えられるように、登場したのが、「フィンテック企業」と呼ばれる、「投資型クラウドファンディング」などを取り扱う、金融関係の企業だったのです。

創業間もない企業(ベンチャー企業)が、「投資型クラウドファンディング」を使うと、返済利息は若干高くなりますが、「担保がない企業」や「創業年数が浅い企業」など、「金融機関の融資審査が通りにくい企業」でも「事業資金」を「融資(または出資)」してもらうことが出来るのです。

「創業年数」や「担保の有無」に縛られない「融資審査の基準」が「投資型クラウドファンディング」にはあるため、銀行では満たせない「ニーズ」を、「投資型クラウドファンディング」では、満たしてあげることができるのです。

投資型クラウドファンディング「3種類」

「投資型クラウドファンディング」と、ひと括りに言っても、実は「投資型クラウドファンディング」の中でも、「クラウドファンディング」の形態により、様々な種類に分けることができますので、今回は、代表的な「3種類」の「投資型クラウドファンディング」について、より詳しく解説していきます。

  1. ファンド投資型クラウドファンディング
  2. 融資型クラウドファンディング
  3. 株式投資型クラウドファンディング

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ファンド投資型クラウドファンディング「メリット」

「ファンド投資型クラウドファンディング」とは「事業投資型クラウドファンディング」とも呼ばれています。

「ファンド投資型クラウドファンディング」は、「個人投資家」が、世界中にある「ビジネス」や「事業」に、「事業者(クラウドファンディング会社)」を通じて「出資」をして、出資した「ビジネス」や「事業」が、「利益」を上げた場合、その見返りに、「分配金(配当金)」として、出資した「個人投資家」に、「利益の1部」が、配られる仕組みとなっています。

また「ファンド投資型クラウドファンディング」では、「出資」した「ビジネス(事業)」の「実績」や「成果」が上がれば上がるほど、出資した「個人投資家」が得られる「分配金(配当金)」の「利率」が、変動して「上昇」していきます。

つまり、出資した「ビジネス(事業)」が好調だと、出資した「個人投資家」も、それに合わせて得をするような仕組みになっているのです。

ただし、出資した「ビジネス(事業)」が不調に陥ると、出資した「個人投資家」の「分配金(配当金)」の「利率」も減少し、それが長く続く状況になると、最初に出資した「元本」を割って、損をしてしまうリスクも、持ち合わせているのが、「ファンド投資型クラウドファンディング」の特徴です。

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ファンド投資型クラウドファンディング「デメリット」

  • 基本的に「元本」は戻ってこない
  • 貰える「分配金」は、事業の実績で変動する
  • 出資先の事業の業績が悪いと、個人投資家が損をするリスクがある
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、その時点で、元本は消え、分配金も貰えなくなる

融資型クラウドファンディング「メリット」

「融資型クラウドファンディング」とは、「事業投資型クラウドファンディング」、または「ソーシャルレンディング」とも呼ばれています。

一般的には、「ソーシャルレンディング」という言葉の方が、「融資型クラウドファンディング」よりも、広く知られているので、こう呼ぶ人の方が多いです。

この「ソーシャルレンディング」は、「ビジネス」や「事業」に、「事業者(ソーシャルレンディング会社)」を通じて「融資」をし、募集時点で案内された「利率」の「分配金(配当金)」を、「償還期限」までの間、毎月貰える仕組みとなります。

「ソーシャルレンディング」では、事業の実績に応じて、「分配金(配当金)」の利率が「変動」することはありません。

「ソーシャルレンディング」では、最初から「分配金(配当金)」の利率が「固定」されているのが、「ファンド投資型クラウドファンディング」との、大きな違いになります。

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「ファンド投資型クラウドファンディング」と、この「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」は、「ビジネス(事業)」に投資するという点は一緒ですので、よく混同されることが多いのですが、この「2つ」には、以下のような違いがあります。

表にして整理しましたので、下の表を、よく確認しておいてください。

「ファンド投資型」と「融資型(ソシャレ)」の違い

名前 ファンド投資型クラウドファンディング ソーシャルレンディング
分配金の「利率」 実績により「変動する」 最初から「固定されている」
元本の償還期限 償還期限はない(元本は戻ってこない) 償還期限がある(元本は戻ってくる)
資金提供の形 出資(元本は戻らないという意味) 融資(元本が戻ってくるという意味)
元本保証 元本保証はない(デフォルトの可能性もある) 元本保証はない(デフォルトの可能性もある)
利率が「変動する」か「固定されている」か

僕が書いた、上の表を見てもらえばわかるのですが、まず「ファンド投資型クラウドファンディング」と「ソーシャルレンディング」の大きな違いは、「分配金(配当金)」の「利率」が「変動する」か「固定されている」かの違いが存在します。

「ファンド投資型クラウドファンディング」は、「分配金(配当金)」の「利率」が、投資したビジネスの実績により、変動するので、投資したビジネスが上手くいくと、個人投資家も「大きく利益が上げられる可能性」がある分、ビジネスが不調となり、業績が伸びないと、個人投資家は、「元本を割り込み、大きく損失を出してしまう可能性」もあるため、「ファンド投資型クラウドファンディング」では「リターン」も「リスク」も、どちらとも大きくなります。

一方「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」は、「分配金(配当金)」の「利率」は、案件募集の段階で、発表され、固定されているので、最初に定められた「利率」で、「分配金(配当金)」が、配られます。

個人投資家は、融資したビジネスが、デフォルト(債務不履行)しない限り、ビジネスの業績が多少悪くなったとしても、毎月、固定された「分配金(配当金)」が手元に入ってくるため、「ファンド投資型クラウドファンディング」と比較すると、若干「リターン」も低くはなりますが、同時に、ダメだった時の「リスク」も、低く抑えることが出来るという「メリット」も、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」には、あります。

資金提供の形が「出資」か「融資」か

「ファンド型クラウドファンディング」での資金提供は「出資」となります。

「出資」とは「返さなくてよいお金」のことです。

一方、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」での資金提供は「融資」となります。

「融資」とは「返さなくてはいけないお金」のことです。

つまり、「ファンド型クラウドファンディング」では、返さなくてよいお金を提供するので、償還期限がなく、基本的に「元本」が戻ってこないのですが、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、返さなくてはいけないお金を、貸し出すので、償還期限があり、償還期限が過ぎると、融資先が「デフォルト(債務不履行)」でもしない限り、融資した「元本」は戻ってきます。

※「償還期限(しょうかんきげん)」とは、「元本が戻ってくる日」のことを言います。

ですので、リスクの面では「出資」となる「ファンド型クラウドファンディング」の方が「大きく」なり、「融資」として「償還期限」のある「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」の方が、投資リスクは「小さい」と言えるでしょう。

2つの共通点は?

「ファンド型クラウドファンディング」では、「償還期限」がないため、「元本」が戻ってこず、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、償還期限があるため、償還期限(満期)が過ぎると「元本」が戻ってくると説明したのですが、実際は、両方とも、基本的には、「元本保証」はありません。

え?どういうこと?と思う人がいるかもしれませんので、説明していきます。

「元本保証がない」ということは、「事業者」が、個人投資家から集めたお金を「出資(または融資)」している先の企業の、「担保をとっていない」ということです。

「融資」をする場合、「担保」をとっておくと、万が一、融資先や出資先が「デフォルト(債務不履行)」してしまった場合は、「担保」を売却して、元本の保証ができますが、「投資型クラウドファンディング」では、事業者が「担保を取らずに、資金を提供している」ため、「元本保証」がないのです。

つまり「融資先」や「出資先」が「デフォルト(債務不履行)」になってしまった場合、その時点で、「分配金(配当金)」は停止され、償還期限のある「ソーシャルレンディング」であったとしても、元本は、一切、戻ってこなくなります。

以上のことから、これら「投資型クラウドファンディング」の「最大のリスク」は、出資や融資した企業の「倒産(デフォルト)」ということになってしまいます。

「投資型クラウドファンディング」では、いかに「倒産(デフォルト)」しない企業やプロジェクトを見極められるかが、成功と失敗を分ける、境界線となります。

ソーシャルレンディング「デメリット」

  • 貰える「分配金」の「利率」が固定されているため、「リターン」が少ない
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、分配金と元本がなくなる

株式投資型クラウドファンディング「メリット」

「株式投資型クラウドファンディング」とは「未公開株式クラウドファンディング」とも呼ばれています。

この「株式投資型クラウドファンディング」は、「上場前(未上場)の企業」へ、「事業者(クラウドファンディング会社)」を通じて「出資(返さなくてよいお金)」をすることで、資金提供の見返りとして、その会社の「未公開株式(未上場株)」を、貰える仕組みとなっています。

また「株式投資型クラウドファンディング」で出資する「ベンチャー企業」には、「エンジェル税制」に対応しているところもあり、「税の優遇控除」が受けられるところもあります。

日本の株式投資といえば、「東京証券取引所」などに「上場」している、「上場企業の株式」を「売買する」のが一般的ですが、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」では、まだ「未上場のベンチャー企業」などへ「出資」をすることで、定期的に貰える「分配金(配当金)」の代わりに、「未公開株式(未上場株)」を手に入れることができるのです。

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株式投資型クラウドファンディングの特徴

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」には、「融資型クラウドファンディング」や「ファンド投資型クラウドファンディング」にあった「分配金(配当金)」という、直接的な「金銭のリターン」はありません。

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」には、直接的な「金銭のリターン(分配金)」がない代わりに、「未上場企業」の「未公開株式(未上場株)」を、取得することが出来るのです。

つまり「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」では「株主優待」「配当」「IPO(新規株式公開)による売却益」が、「出資」した「個人投資家」の「リターン」となるのです。

※投資する会社は、会社として成熟していない、未上場企業となるために、「株主優待」や「配当」は、「上場前の企業」では、まだない企業が、ほとんどですので、注意してください。

特に、「IPO(新規株式公開)による売却益」は、「融資型」や「ファンド投資型」のリターンを、大きく上回る可能性があり、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」の、大きな魅力となっています。

つまり、「ベンチャーキャピタル」などが行っている「エンジェル投資」を「個人投資家」でも、少額の資金から、出来るのが、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」なのです。

ただし、「未上場企業(ベンチャー企業)」の「未公開株式(未上場株)」が、「IPO(上場)」できるかどうかは、かなり確率が低くなりますので、よほど運が良くないと、成功しないと思います。

株式投資型クラウドファンディング「デメリット」

  • 未公開株を売却するマーケットがなく、途中で売却ができない
  • 未上場企業が上場できる確率は、限りなく低いので、難しい
  • ベンチャー企業には「株主優待」「配当」がないところが多い
  • 配当などの定期的な「インカムゲイン」がない
  • 上場までに倒産すれば、取得した株はゴミになってしまう
「未公開株」は途中売却できず、資金の流動性が少ない

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」において、「ベンチャー企業(未上場企業)」が、豊富な資金を持っているとは考えにくいので、そうなると「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資した場合の、主な収益は、やはり「上場時(IPO)の売却益」となるでしょう。

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資して得られる「未公開株(未上場株)」は、既存の「証券取引所」では売買できず、オープンな売買マーケットがないために、1度、取得すると、ほとんど「途中売却」が出来ません。

ですので、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資する場合は、取得した会社の「未公開株式(未上場株)」が、将来、本当に上場できるのか?といった視点や視座が、とても重要になってきます。

つまり、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」を行う「個人投資家」は、プロの「ベンチャーキャピタル」と同じ、視座と視点を持って、投資先を選んでいく必要があるのです。