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投資型クラウドファンディングのメリットとデメリット

投資型クラウドファンディング メリット

投資型クラウドファンディングのメリットとは

今回は、「株式投資型クラウドファンディング」の「メリット」について、説明していきます。

ただし、まず「株式投資型クラウドファンディング」の「メリット」について説明する前に、「クラウドファンディング」をよく知らない人のために、「クラウドファンディング」とは、どういう制度なのかを、少し解説したいと思います。

クラウドファンディングとは何?

「クラウドファンディング」とは、「インターネット」を介して、不特定多数の人から、少額ずつの資金を調達する「仕組み」や「サービス」のことです。

1口が少額の資金でも、多数の人から集めることで、大きな資金を調達することができ、世の中を変える「アイデア」を持っている「企業」「個人」「プロジェクト」で資金が不足しているところへ、資金提供をすることが可能になります。

ちなみに、「クラウドファンディング」という言葉は、「crowd(群衆)」と「funding(資金調達)」を組み合わせた「造語」となります。

実は、この「クラウドファンディング」というサービスは、大きく分けると、「3種類」に分類され、この「3つ」の中の「1つ」が、「投資型クラウドファンディング」と呼ばれる種類の「クラウドファンディング」なのです。

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上に書いた図の、赤色で塗りつぶし部分が「クラウドファンディング」の「3分類」になります。

それぞれの「クラウドファンディング」について、簡単に説明していきたいと思います。

クラウドファンディング 3つの種類

  1. 寄付型クラウドファンディング
  2. 投資型クラウドファンディング
  3. 購入型クラウドファンディング

寄付型クラウドファンディング

「寄付型クラウドファンディング」とは、主に「募金」や「寄付」を行うための「クラウドファンディング」です。

インターネットを介して、不特定多数の人から、少額の資金を集め、集めた資金で「寄付」や「募金」を行います。

資金提供の「リターン」は、「特にない」のが一般的で、寄付や募金が、主な目的となりますので、見返りのない善意を、カタチにするための、手段として利用されています。

有名なサービスでは、「さとふる」「Yahooネット基金」などが「寄付型クラウドファンディング」としては、有名です。

購入型クラウドファンディング

「購入型クラウドファンディング」とは、主に、「プロジェクト支援」や「物品の購入」を行うための「クラウドファンディング」です。

インターネットを介して、不特定多数の人から、少額の資金を集め、集めた資金で、「個人」や「団体」が手掛けている「プロジェクト」や「アイデア」を、実際の形にするべく、支援するサービスです。

資金提供の「リターン」は、「モノ」や「サービス」が、ほとんどです。

例えば、片渕須直(かたぶちすなお)監督の「この世界の片隅で」というアニメ映画は、この「購入型クラウドファンディング」を使って、制作資金を集めて、作られました。

資金提供者には、提供した資金額に応じて、「特典」や「物品」が受け渡されます。

中には、「映画のクレジット」に、自分の名前が載るという「特典」もあり、自分が応援したい「プロジェクト」の1員として、作品に参加できるものまであります。

「購入型クラウドファンディング」では、「金融商品の取扱い」は一切なく、「支援したいプロジェクト」や「購入したい物品」のために、資金を提供します。

有名なサービスでは「CAMPFIRE(キャンプファイヤー)」などが「購入型クラウドファンディング」の中では、有名です。

投資型クラウドファンディング

「投資型クラウドファンディング」とは、主に「融資」や「貸付」を行うための「クラウドファンディング」です。

資金提供の「リターン」は、「分配金」や「金利」や「株式」などの「金融商品」となります。

「投資型クラウドファンディング」では、「寄付型クラウドファンディング」や、「購入型クラウドファンディング」にはなかった、「金融商品」が、唯一、取り扱われるのが特徴で、資金を提供する「個人投資家」は、「分配金」「金利」「株式」などの「利益」を得るために、より有望な「プロジェクト」や「企業」を選びます。

有名なサービスでは、「株式投資型」と呼ばれる種類の「UNICORN(ユニコーン)」「FUNDINO(ファンディーノ)」や、「融資型」と呼ばれる種類の「SBIソーシャルレンディング」「Funds(ファンズ)」などが「投資型クラウドファンディング」としては、有名です。

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投資型クラウドファンディングの特徴とメリット

では、この「投資型クラウドファンディング」について、今回は、さらに詳しく見ていきたいと思います。

投資型クラウドファンディングの特徴とメリット

「投資型クラウドファンディング」とは、お目当ての「企業」や「プロジェクト」に、「個人投資家」が「事業者(クラウドファンディング会社)」を介して、間接的に「融資」や「貸付」を行うことで、リターンとして「分配金(配当金)」「金利」「株式」などの見返りが貰える、「クラウドファンディング」サービスとなります。

「寄付型クラウドファンディング」「購入型クラウドファンディング」「投資型クラウドファンディング」という「3つ」の「クラウドファンディング」の中では、唯一、「金融商品の取扱いがある」のが、この「投資型クラウドファンディング」となります。

そのため、「クラウドファンディング」の中でも、「投資型クラウドファンディング」だけが、「資産運用」としての意味合いを持っており、「クラウドファンディング」という「システム」を使って、個人が少額からでも投資できるようになっているために、これまで「個人投資家」には、門戸が開かれていなかったような「巨大プロジェクト(案件)」にも、簡単に参加できるようになっているのが、特徴です。

「投資型クラウドファンディング」はなぜ生まれた?

世の中には「成長力」がありながら、金融機関から、満足できる「融資」が受けられないがために、「継続的」な発展・成長ができない若い企業(ベンチャー企業)が、たくさん存在します。

それらの企業は、財務的には、健全でも、「創業年数が浅い」「借り入れが少額」「借入期間が短い」「十分な担保がない」などの理由で、銀行から、融資を断られることが多いのです。

これは、日本の経済成長にとっては、とてももったいないことだと思いませんか?

旧来の銀行が、古くからの「審査基準」を変えることもない状況の中、創業間もない若い企業(ベンチャー企業)の、資金を調達したいという「ニーズ」を、叶えられるように、登場したのが、「フィンテック企業」と呼ばれる、「投資型クラウドファンディング」などを取り扱う、金融関係の企業だったのです。

創業間もない企業(ベンチャー企業)が、「投資型クラウドファンディング」を使うと、返済利息は若干高くなりますが、「担保がない企業」や「創業年数が浅い企業」など、「金融機関の融資審査が通りにくい企業」でも「事業資金」を「融資(または出資)」してもらうことが出来るのです。

「創業年数」や「担保の有無」に縛られない「融資審査の基準」が「投資型クラウドファンディング」にはあるため、銀行では満たせない「ニーズ」を、「投資型クラウドファンディング」では、満たしてあげることができるのです。

投資型クラウドファンディング「3種類」

「投資型クラウドファンディング」と、ひと括りに言っても、実は「投資型クラウドファンディング」の中でも、「クラウドファンディング」の形態により、様々な種類に分けることができますので、今回は、代表的な「3種類」の「投資型クラウドファンディング」について、より詳しく解説していきます。

  1. ファンド投資型クラウドファンディング
  2. 融資型クラウドファンディング
  3. 株式投資型クラウドファンディング

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ファンド投資型クラウドファンディング「メリット」

「ファンド投資型クラウドファンディング」とは「事業投資型クラウドファンディング」とも呼ばれています。

「ファンド投資型クラウドファンディング」は、「個人投資家」が、世界中にある「ビジネス」や「事業」に、「事業者(クラウドファンディング会社)」を通じて「出資」をして、出資した「ビジネス」や「事業」が、「利益」を上げた場合、その見返りに、「分配金(配当金)」として、出資した「個人投資家」に、「利益の1部」が、配られる仕組みとなっています。

また「ファンド投資型クラウドファンディング」では、「出資」した「ビジネス(事業)」の「実績」や「成果」が上がれば上がるほど、出資した「個人投資家」が得られる「分配金(配当金)」の「利率」が、変動して「上昇」していきます。

つまり、出資した「ビジネス(事業)」が好調だと、出資した「個人投資家」も、それに合わせて得をするような仕組みになっているのです。

ただし、出資した「ビジネス(事業)」が不調に陥ると、出資した「個人投資家」の「分配金(配当金)」の「利率」も減少し、それが長く続く状況になると、最初に出資した「元本」を割って、損をしてしまうリスクも、持ち合わせているのが、「ファンド投資型クラウドファンディング」の特徴です。

ファンド投資型クラウドファンディング 融資型クラウドファンディング ソーシャルレンディング 違い

ファンド投資型クラウドファンディング「デメリット」

  • 基本的に「元本」は戻ってこない
  • 貰える「分配金」は、事業の実績で変動する
  • 出資先の事業の業績が悪いと、個人投資家が損をするリスクがある
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、その時点で、元本は消え、分配金も貰えなくなる

融資型クラウドファンディング「メリット」

「融資型クラウドファンディング」とは、「事業投資型クラウドファンディング」、または「ソーシャルレンディング」とも呼ばれています。

一般的には、「ソーシャルレンディング」という言葉の方が、「融資型クラウドファンディング」よりも、広く知られているので、こう呼ぶ人の方が多いです。

この「ソーシャルレンディング」は、「ビジネス」や「事業」に、「事業者(ソーシャルレンディング会社)」を通じて「融資」をし、募集時点で案内された「利率」の「分配金(配当金)」を、「償還期限」までの間、毎月貰える仕組みとなります。

「ソーシャルレンディング」では、事業の実績に応じて、「分配金(配当金)」の利率が「変動」することはありません。

「ソーシャルレンディング」では、最初から「分配金(配当金)」の利率が「固定」されているのが、「ファンド投資型クラウドファンディング」との、大きな違いになります。

ファンド投資型クラウドファンディング 融資型クラウドファンディング ソーシャルレンディング 違い 違う

「ファンド投資型クラウドファンディング」と、この「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」は、「ビジネス(事業)」に投資するという点は一緒ですので、よく混同されることが多いのですが、この「2つ」には、以下のような違いがあります。

表にして整理しましたので、下の表を、よく確認しておいてください。

「ファンド投資型」と「融資型(ソシャレ)」の違い

名前ファンド投資型クラウドファンディングソーシャルレンディング
分配金の「利率」実績により「変動する」最初から「固定されている」
元本の償還期限償還期限はない(元本は戻ってこない)償還期限がある(元本は戻ってくる)
資金提供の形出資(元本は戻らないという意味)融資(元本が戻ってくるという意味)
元本保証元本保証はない(デフォルトの可能性もある)元本保証はない(デフォルトの可能性もある)
利率が「変動する」か「固定されている」か

僕が書いた、上の表を見てもらえばわかるのですが、まず「ファンド投資型クラウドファンディング」と「ソーシャルレンディング」の大きな違いは、「分配金(配当金)」の「利率」が「変動する」か「固定されている」かの違いが存在します。

「ファンド投資型クラウドファンディング」は、「分配金(配当金)」の「利率」が、投資したビジネスの実績により、変動するので、投資したビジネスが上手くいくと、個人投資家も「大きく利益が上げられる可能性」がある分、ビジネスが不調となり、業績が伸びないと、個人投資家は、「元本を割り込み、大きく損失を出してしまう可能性」もあるため、「ファンド投資型クラウドファンディング」では「リターン」も「リスク」も、どちらとも大きくなります。

一方「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」は、「分配金(配当金)」の「利率」は、案件募集の段階で、発表され、固定されているので、最初に定められた「利率」で、「分配金(配当金)」が、配られます。

個人投資家は、融資したビジネスが、デフォルト(債務不履行)しない限り、ビジネスの業績が多少悪くなったとしても、毎月、固定された「分配金(配当金)」が手元に入ってくるため、「ファンド投資型クラウドファンディング」と比較すると、若干「リターン」も低くはなりますが、同時に、ダメだった時の「リスク」も、低く抑えることが出来るという「メリット」も、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」には、あります。

資金提供の形が「出資」か「融資」か

「ファンド型クラウドファンディング」での資金提供は「出資」となります。

「出資」とは「返さなくてよいお金」のことです。

一方、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」での資金提供は「融資」となります。

「融資」とは「返さなくてはいけないお金」のことです。

つまり、「ファンド型クラウドファンディング」では、返さなくてよいお金を提供するので、償還期限がなく、基本的に「元本」が戻ってこないのですが、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、返さなくてはいけないお金を、貸し出すので、償還期限があり、償還期限が過ぎると、融資先が「デフォルト(債務不履行)」でもしない限り、融資した「元本」は戻ってきます。

※「償還期限(しょうかんきげん)」とは、「元本が戻ってくる日」のことを言います。

ですので、リスクの面では「出資」となる「ファンド型クラウドファンディング」の方が「大きく」なり、「融資」として「償還期限」のある「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」の方が、投資リスクは「小さい」と言えるでしょう。

2つの共通点は?

「ファンド型クラウドファンディング」では、「償還期限」がないため、「元本」が戻ってこず、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、償還期限があるため、償還期限(満期)が過ぎると「元本」が戻ってくると説明したのですが、実際は、両方とも、基本的には、「元本保証」はありません。

え?どういうこと?と思う人がいるかもしれませんので、説明していきます。

「元本保証がない」ということは、「事業者」が、個人投資家から集めたお金を「出資(または融資)」している先の企業の、「担保をとっていない」ということです。

「融資」をする場合、「担保」をとっておくと、万が一、融資先や出資先が「デフォルト(債務不履行)」してしまった場合は、「担保」を売却して、元本の保証ができますが、「投資型クラウドファンディング」では、事業者が「担保を取らずに、資金を提供している」ため、「元本保証」がないのです。

つまり「融資先」や「出資先」が「デフォルト(債務不履行)」になってしまった場合、その時点で、「分配金(配当金)」は停止され、償還期限のある「ソーシャルレンディング」であったとしても、元本は、一切、戻ってこなくなります。

以上のことから、これら「投資型クラウドファンディング」の「最大のリスク」は、出資や融資した企業の「倒産(デフォルト)」ということになってしまいます。

「投資型クラウドファンディング」では、いかに「倒産(デフォルト)」しない企業やプロジェクトを見極められるかが、成功と失敗を分ける、境界線となります。

ソーシャルレンディング「デメリット」

  • 貰える「分配金」の「利率」が固定されているため、「リターン」が少ない
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、分配金と元本がなくなる

株式投資型クラウドファンディング「メリット」

「株式投資型クラウドファンディング」とは「未公開株式クラウドファンディング」とも呼ばれています。

この「株式投資型クラウドファンディング」は、「上場前(未上場)の企業」へ、「事業者(クラウドファンディング会社)」を通じて「出資(返さなくてよいお金)」をすることで、資金提供の見返りとして、その会社の「未公開株式(未上場株)」を、貰える仕組みとなっています。

また「株式投資型クラウドファンディング」で出資する「ベンチャー企業」には、「エンジェル税制」に対応しているところもあり、「税の優遇控除」が受けられるところもあります。

日本の株式投資といえば、「東京証券取引所」などに「上場」している、「上場企業の株式」を「売買する」のが一般的ですが、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」では、まだ「未上場のベンチャー企業」などへ「出資」をすることで、定期的に貰える「分配金(配当金)」の代わりに、「未公開株式(未上場株)」を手に入れることができるのです。

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株式投資型クラウドファンディングの特徴

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」には、「融資型クラウドファンディング」や「ファンド投資型クラウドファンディング」にあった「分配金(配当金)」という、直接的な「金銭のリターン」はありません。

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」には、直接的な「金銭のリターン(分配金)」がない代わりに、「未上場企業」の「未公開株式(未上場株)」を、取得することが出来るのです。

つまり「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」では「株主優待」「配当」「IPO(新規株式公開)による売却益」が、「出資」した「個人投資家」の「リターン」となるのです。

※投資する会社は、会社として成熟していない、未上場企業となるために、「株主優待」や「配当」は、「上場前の企業」では、まだない企業が、ほとんどですので、注意してください。

特に、「IPO(新規株式公開)による売却益」は、「融資型」や「ファンド投資型」のリターンを、大きく上回る可能性があり、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」の、大きな魅力となっています。

つまり、「ベンチャーキャピタル」などが行っている「エンジェル投資」を「個人投資家」でも、少額の資金から、出来るのが、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」なのです。

ただし、「未上場企業(ベンチャー企業)」の「未公開株式(未上場株)」が、「IPO(上場)」できるかどうかは、かなり確率が低くなりますので、よほど運が良くないと、成功しないと思います。

株式投資型クラウドファンディング「デメリット」

  • 未公開株を売却するマーケットがなく、途中で売却ができない
  • 未上場企業が上場できる確率は、限りなく低いので、難しい
  • ベンチャー企業には「株主優待」「配当」がないところが多い
  • 配当などの定期的な「インカムゲイン」がない
  • 上場までに倒産すれば、取得した株はゴミになってしまう
「未公開株」は途中売却できず、資金の流動性が少ない

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」において、「ベンチャー企業(未上場企業)」が、豊富な資金を持っているとは考えにくいので、そうなると「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資した場合の、主な収益は、やはり「上場時(IPO)の売却益」となるでしょう。

「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資して得られる「未公開株(未上場株)」は、既存の「証券取引所」では売買できず、オープンな売買マーケットがないために、1度、取得すると、ほとんど「途中売却」が出来ません。

ですので、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」で投資する場合は、取得した会社の「未公開株式(未上場株)」が、将来、本当に上場できるのか?といった視点や視座が、とても重要になってきます。

つまり、「株式投資型クラウドファンディング(未公開株クラウドファンディング)」を行う「個人投資家」は、プロの「ベンチャーキャピタル」と同じ、視座と視点を持って、投資先を選んでいく必要があるのです。

まとめ

クラウドファンディング・サービス「一覧リスト」★

サービス名カテゴリー投資の見返り
CREAL(クリアル)不動産投資型配当金
FANTAS funding(ファンタスファンディング)不動産投資型配当金
Jointoα(ジョイントアルファ)不動産投資型配当金
Owners Book(オーナーズブック)不動産投資型配当金
LENDEX(レンデックス)不動産投資型配当金
Pocket Funding(ポケットファンディング)不動産投資型配当金
FUNDINNO(ファンディーノ)株式投資型未公開株の売却益
Unicorn(ユニコーン)株式投資型未公開株の売却益
SBIソーシャルレンディング融資型(ソーシャルレンディング)配当金
maneo(マネオ)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
CROWD CREDIT(クラウドクレジット)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
Crowd Bank(クラウドバンク)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
SAMURAI証券(サムライ証券)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
CAMPFIRE Owners(キャンプファイヤーオーナーズ)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
COOL(クール)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
ネクストシフトファンド融資型(ソーシャルレンディング)配当金
Funds(ファンズ)ファンド貸付型配当金
CAMPFIRE(キャンプファイヤー)購入型モノ・サービス
ふるまるふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるなびふるさと納税型寄付控除・返礼品
さとふるふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるさとチョイスふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるさとプレミアムふるさと納税型寄付控除・返礼品

以上が、有名な「クラウドファンディング・サービス」の「分類別」の「一覧リスト」になります。

是非、参考にしてみてください。

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