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投資型クラウドファンディングのデメリットとは

投資型クラウドファンディング デメリット

投資型クラウドファンディングのデメリットとは

「株式投資型クラウドファンディング」の「デメリット」について、解説していきます。

そもそも「クラウドファンディング」とは、どういう意味なのでしょうか?

クラウドファンディングとは

「クラウドファンディング」とは、「インターネット」を使って、不特定多数の人から、少額ずつの資金を調達する「仕組み」や「サービス」のことです。

「クラウドファンディング」という言葉は、「crowd(群衆)」と「funding(資金調達)」を組み合わせた「造語」になります。

実は、この「クラウドファンディング」は、大きく分類すると、「3種類」に分類され、この「3種類」の中の「1つ」が、「投資型クラウドファンディング」と呼ばれる種類の「クラウドファンディング」となるのです。

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上の図の、赤の塗りつぶし部分が「クラウドファンディング」の「3分類」になります。

クラウドファンディングの3分類

  1. 寄付型クラウドファンディング
  2. 投資型クラウドファンディング
  3. 購入型クラウドファンディング

寄付型クラウドファンディング

「寄付型クラウドファンディング」とは、主に「募金」や「寄付」を行うための「クラウドファンディング」です。

資金提供の「リターン」は、「特にない」のが一般的で、寄付や募金が、主な目的となります。

「Yahooネット基金」などが「寄付型クラウドファンディング」としては、有名です。

購入型クラウドファンディング

「購入型クラウドファンディング」とは、主に、「支援」や「物品の購入」を行うための「クラウドファンディング」です。

資金提供の「リターン」は、「モノ」や「サービス」が、ほとんどです。

「購入型クラウドファンディング」では、「金融商品の取扱い」は一切なく、「支援したいプロジェクト」や「購入したい物品」のために、資金を提供します。

CAMPFIRE(キャンプファイヤー)」などが「購入型クラウドファンディング」としては、有名です。

投資型クラウドファンディング

「投資型クラウドファンディング」とは、主に「融資」や「貸付」を行うための「クラウドファンディング」です。

資金提供の「リターン」は、「分配金」や「金利」や「株式」などの「金融商品」になります。

「投資型クラウドファンディング」では、唯一、「金融商品」が取り扱われ、「分配金」「金利」「株式」などを得るために、資金を提供します。

FUNDINO(ファンディーノ)」「UNICORN(ユニコーン)」「SBIソーシャルレンディング」「Funds(ファンズ)」などが「投資型クラウドファンディング」としては、有名です。

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投資型クラウドファンディングの特徴とデメリット

では、「投資型クラウドファンディング」について、さらに詳しく見ていきたいと思います。

投資型クラウドファンディングの特徴

「投資型クラウドファンディング」とは、お目当ての「企業」や「プロジェクト」に、個人投資家が「事業者」を介して、間接的に「融資」や「貸付」を行うことで、リターンとして「分配金(配当金)」「金利」「株式」などの見返りが貰える、「クラウドファンディング」サービスです。

「3つ」の「クラウドファンディング」の中では、唯一、「金融商品の取扱いがある」のが、この「投資型クラウドファンディング」となります。

そのため、「クラウドファンディング」の中でも、「投資型クラウドファンディング」だけが、「資産運用」としての意味合いを持っており、上手に運用できれば、利益を上げることも出来ます。

なぜ「投資型クラウドファンディング」が生まれたのか?

世の中には「成長力」があるのに、金融機関から満足できる「融資」が受けられないがために、「継続的」な発展・成長ができない企業が、たくさん存在します。

財務的には、健全でも、「創業年数が浅い企業」や「借り入れが少額、借入期間が短い企業」「十分な担保がない企業」などは、銀行から融資を受けられないことが多いのです。

このような時に、「投資型クラウドファンディング」を使うと、返済利息は若干高くなりますが、「担保がない企業」や「創業年数が浅い企業」など、「金融機関の融資審査が通りにくい企業」でも「事業資金」を「融資(または出資)」してもらうことが出来るのです。

「創業年数」や「担保の有無」に縛られない「融資審査の基準」が「投資型クラウドファンディング」にはあるのです。

投資型クラウドファンディングの3分類

1口に「投資型クラウドファンディング」と言っても、「投資型クラウドファンディング」の中でも、実は、様々な種類に分けることができますので、今回は、代表的な「3種類」の「投資型クラウドファンディング」について、解説していきます。

  1. ファンド投資型クラウドファンディング
  2. 融資型クラウドファンディング
  3. 株式投資型クラウドファンディング

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ファンド投資型クラウドファンディング

「ファンド投資型クラウドファンディング」とは「事業投資型クラウドファンディング」とも呼ばれています。

「ファンド投資型クラウドファンディング」は、「ビジネス」や「事業」に、「事業者」を通じて「出資」し、出資したビジネスや事業が、「利益」を上げた場合に、「分配金(配当金)」として、出資者に、お金が配られる仕組みとなっています。

また「ファンド投資型クラウドファンディング」では、出資した「ビジネス(事業)」の「実績」や「成果」が上がれば上がるほど、出資者が得られる「分配金(配当金)」の「利率」が、変動して「上昇」していきます。

つまり、出資したビジネスが好調だと、出資者も得をするような仕組みになっているのですが、出資したビジネスが不調に陥ると、「分配金(配当金)」の「利率」も減少し、それが続くようだと、最初に出資した「元本」を割ってしまうリスクも、持ち合わせているのが、「ファンド投資型クラウドファンディング」の特徴です。

ファンド投資型クラウドファンディング 融資型クラウドファンディング ソーシャルレンディング 違い

ファンド投資型クラウドファンディングのデメリット

  • 基本的に「元本」は戻ってこない
  • 貰える「分配金」は、事業の実績で変動する
  • 出資先の利益が悪いと、元本を大きく減らしてしまうリスクがある
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、その時点で分配金が貰えなくなる

融資型クラウドファンディング

「融資型クラウドファンディング」とは、「ソーシャルレンディング」とも呼ばれています。

「ソーシャルレンディング」という言葉の方が、「融資型クラウドファンディング」よりも、広く知られているので、一般的な呼称となります。

この「ソーシャルレンディング」は、「ビジネス」や「事業」に、「ソーシャルレンディング事業者」を通じて「融資」をし、最初に定められた「利率」の「分配金(配当金)」を、「償還期限」までの間、毎月貰える仕組みとなります。

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「ファンド投資型クラウドファンディング」と、この「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」は、「ビジネス(事業)」に投資するという点は一緒ですので、よく混同されることが多いのですが、この「2つ」には、以下のような違いがあります。

「ファンド投資型」と「融資型(ソシャレ)」の違い

名前ファンド投資型クラウドファンディングソーシャルレンディング
分配金の「利率」実績により「変動する」最初から「固定されている」
元本の償還期限償還期限はない(元本は戻ってこない)償還期限がある(元本は戻ってくる)
資金提供の形出資(元本は戻らないという意味)融資(元本が戻ってくるという意味)
元本保証元本保証はない(デフォルトの可能性もある)元本保証はない(デフォルトの可能性もある)
利率が「変動する」か「固定されている」かの違い

上の表を見てもらえばわかるのですが、まず「ファンド投資型クラウドファンディング」と「ソーシャルレンディング」の大きな違いは、「分配金(配当金)」の「利率」が「変動する」か「固定されている」かの違いがあります。

「ファンド投資型クラウドファンディング」の方が、「分配金(配当金)」の「利率」が、変動するので、「大きく利益が上げられる可能性」がある分、「元本を割り込み、大きく損失を出してしまう可能性」もあり、「リターン」も「リスク」も、どちらとも大きくなります。

一方「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、「分配金(配当金)」の「利率」は、固定されているので、最初から定められた「利率」で、「分配金(配当金)」が、配られるため、「リターン」も低くはなりますが、「リスク」も、抑えることが出来ます。

資金提供の形が「出資」か「融資」かの違い

「ファンド型クラウドファンディング」での資金提供は「出資」となります。

「出資」とは「返さなくてよいお金」のことです。

一方、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」での資金提供は「融資」となります。

「融資」とは「返さなくてはいけないお金」のことです。

つまり、基本的に「ファンド型クラウドファンディング」では、償還期限がなく、「元本」が戻ってこないのですが、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、償還期限があり、期限が過ぎると「元本」が戻ってきます。

「償還期限(しょうかんきげん)」とは、「元本が戻ってくる日」のことです。

ですので、リスクの面では「ファンド型クラウドファンディング」の方が「大きく」、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」の方が「小さい」と言えるでしょう。

共通点は?

「ファンド型クラウドファンディング」では、償還期限がないため、「元本」が戻ってこず、「ソーシャルレンディング(融資型クラウドファンディング)」では、償還期限があり、期限が過ぎると「元本」が戻ってくると説明したのですが、実は、両方とも、基本的には、「元本保証」はありません。

「元本保証がない」ということは、「事業者」が、個人投資家から集めたお金を「出資(または融資)」している先の企業の、「担保をとっていない」ということです。

「担保」をとっておくと、万が一、「デフォルト(債務不履行)」してしまった場合は、「担保」を売却して、元本が保証できますが、「投資型クラウドファンディング」では、事業者が「担保を取らずに、資金を提供している」ため、「元本保証」がないのです。

つまり「融資先」や「出資先」が「デフォルト(債務不履行)」になってしまった場合、その時点で、「分配金(配当金)」は停止し、「ソーシャルレンディング」であったとしても、元本は戻ってこなくなります。

以上のことから、これら「投資型クラウドファンディング」の「最大のリスク」は、出資や融資した企業の「倒産」ということになってしまいます。

「投資型クラウドファンディング」では、いかに「倒産」しない企業やプロジェクトを見極められるかが、成功と失敗を分ける、境界線となります。

ソーシャルレンディングのデメリット

  • 貰える「分配金」の「利率」が固定されているため、「リターン」が少ない
  • 出資先が「デフォルト(債務不履行)」になると、分配金と元本がなくなる

株式投資型クラウドファンディング

「株式投資型クラウドファンディング」とは「未公開株式クラウドファンディング」とも呼ばれています。

この「株式投資型クラウドファンディング」は、「上場前(未上場)の企業」へ、「事業者」を通じて「出資」をすることで、資金提供の見返りとして、その会社の「未公開株式(未上場株)」を、貰える仕組みとなります。

日本の株式投資といえば、「東京証券取引所」などに「上場」している「上場企業の株式」を「売買する」のが、一般的ですが、「株式投資型クラウドファンディング」では、まだ「未上場のベンチャー企業」などへ投資をすることで、「分配金(配当金)」の代わりに、「未公開株式(未上場株)」を手に入れることができるのです。

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株式投資型クラウドファンディングの特徴

「株式投資型クラウドファンディング」には、「融資型」や「ファンド投資型」にあった「分配金(配当金)」という、直接的な「金銭リターン」はありません。

「株式投資型クラウドファンディング」には、直接的な「金銭のリターン(分配金)」がない代わりに、「未上場企業」の「未公開株式(未上場株)」を、貰うことが出来るのです。

つまり「株式投資型クラウドファンディング」では「株主優待」「配当」「IPO(新規株式公開)による売却益」が、「リターン」となるのです。

※投資する会社は、会社として成熟していない、未上場企業となるために、「株主優待」や「配当」は、まだない企業が、ほとんどです。

特に、「IPO(新規株式公開)による売却益」は、「融資型」や「ファンド投資型」のリターンを、大きく上回る可能性があり、「株式投資型クラウドファンディング」の大きな魅力となっています。

つまり、ベンチャーキャピタルなどが行っている「エンジェル投資」を「個人投資家」の少額資金でも、出来るのが「株式投資型クラウドファンディング」なのです。

ただし、「未上場企業(ベンチャー企業)」の「未公開株式(未上場株)」が、IPO(上場)できるかどうかは、かなり確率が低いです。

株式投資型クラウドファンディングのデメリット

  • 未公開株を売却するマーケットがなく、途中で売却ができない
  • 未上場企業が上場できる確率は、限りなく低いので、難しい
  • ベンチャー企業には「株主優待」「配当」がないところが多い
  • 配当などの定期的な「インカムゲイン」がない
  • 上場までに倒産すれば、取得した株はゴミになってしまう

「株式投資型クラウドファンディング」において、ベンチャー企業が、豊富な資金を持っているとは考えにくいので、そうなると「株式投資型クラウドファンディング」で投資した場合の、主な収益は、やはり「上場時の売却益」となるでしょう。

「株式投資型クラウドファンディング」で投資して得られる「未公開株(未上場株)」は、売買マーケットがないために、「途中売却」が出来ません。

ですので、「株式投資型クラウドファンディング」で投資する場合、取得した会社の「未公開株式(未上場株)」が、将来、本当に上場できるのか?といった視点が、とても重要になってくるのです。

つまり、「株式投資型クラウドファンディング」を行う「個人投資家」は、プロの「ベンチャーキャピタル」と同じ、視座と視点を持って、投資先を選んでいく必要があるのです。

まとめ

クラウドファンディング・サービス「一覧リスト」★

サービス名カテゴリー投資の見返り
CREAL(クリアル)不動産投資型配当金
FANTAS funding(ファンタスファンディング)不動産投資型配当金
Jointoα(ジョイントアルファ)不動産投資型配当金
Owners Book(オーナーズブック)不動産投資型配当金
LENDEX(レンデックス)不動産投資型配当金
Pocket Funding(ポケットファンディング)不動産投資型配当金
FUNDINNO(ファンディーノ)株式投資型未公開株の売却益
Unicorn(ユニコーン)株式投資型未公開株の売却益
SBIソーシャルレンディング融資型(ソーシャルレンディング)配当金
maneo(マネオ)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
CROWD CREDIT(クラウドクレジット)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
Crowd Bank(クラウドバンク)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
SAMURAI証券(サムライ証券)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
CAMPFIRE Owners(キャンプファイヤーオーナーズ)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
COOL(クール)融資型(ソーシャルレンディング)配当金
ネクストシフトファンド融資型(ソーシャルレンディング)配当金
Funds(ファンズ)ファンド貸付型配当金
CAMPFIRE(キャンプファイヤー)購入型モノ・サービス
ふるまるふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるなびふるさと納税型寄付控除・返礼品
さとふるふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるさとチョイスふるさと納税型寄付控除・返礼品
ふるさとプレミアムふるさと納税型寄付控除・返礼品

以上が、有名な「クラウドファンディング・サービス」の「分類別」の「一覧リスト」になります。

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